Закон нормального распределения
- Подробности
- Категория: Инвестиции
- Опубликовано 08.07.2012 14:31
Если взять некую случайную величину, то она распределяется по закону нормального (Гауссова) распределения. И график такого распределения напоминает колокол:
Будем откладывать по оси Х рост находящихся в аудитории студентов, а по оси У- количество обладателей того или иного роста- получим тот же график - колокол. Он подтвердит тот факт, что можно встретить высокого человека так же редко, как и низкого. А основная масса студентов- среднего роста.
Тот же самый график колокола мы получим практически при любом столкновении с большим количеством случайных величин, и на рынке (фондовом, форекс и иных).
[Универсальность этого графика иллюстрирует в том числе, что общество у нас (как в России, так и во всём мире) устроено и живёт так же: под горбом распределения- живущие "как все", по нормам, преданиям, традициям и привычкам, исключения- в "хвостах" распределения, с одной стороны- усиленно деградирующие наркоманы, бомжи, извращенцы, опускающиеся и опустившиеся, с другой стороны- те, кто строит будущее своего общества, не обращая внимания на писки и визги со стороны. Увы, это так, как бы просто и/или высокопарно это ни звучало. Куда потянется горб нормального распределения в будущем - за культурным потреблением наркотиков и признанием извращений как нормы, например, или за трезвым, а затем и здоровым образом жизни - зависит от каждого из нас, от того, к какой части меньшинства каждый из нас решает примкнуть разумным волевым порядком, переступив инерцию образа жизни "как все", выявив и увидев порочность некоторых аспектов жизни. ]
Когда идёт "позитивная" информационная накачка и раздача кредитов для покупки акций и роста, статистически-предопределённо большинство народа с радостью играет в эту игру. "Позитивная" новость через подконтрольные СМИ ( а они все подконтрольные)- и 68-98% инвесторов по ЗНР бежит тариться. Когда роздано достаточно денег, и масса игроков на кредитные деньги покупать больше не хотят, а начинают сливать и фиксировать прибыль, рынок начинают "мочить", выводя маржинальщиков на маржинколы и заставляя продать купленные акции своим-пацанам дёшево. Продать должны 95-98% маржинальщиков, а купить у них- только свои (находятся с одного конца колокола) и случайные попутчики (с другого конца, есть такие: кто-то хотел продать, но нажал не на ту кнопку, кому-то босс впендюрил акции, чтоб не играл против рынка и т.д.). Если расстаются с акциями неохотно, и на хвоста к своим-пацанам прыгают лишние люди, рынок мочат дальше, ещё и ещё, пока всех не вытряхнут.
В 2008-2009 г. в Сбербанке шла смена менеджмента, и всех крупных спекулянтов попросили избавиться от своих пакетов акций (предположительно, в их число входили Керимов и Батурина). А чтоб акционеры были более сговорчивы и не требовали бонусов к стоимости покупки, их вели на принудительные продажи. И как свои-пацаны купили пакеты у бывших, акции погнали верх, откуда начинали опускать, и выше. Информационный фон кризисного года способствовал "уговорам" и формированию нужной цены, но полную ясность в происходящее может внести только понимание механизмов скидывания халявщиков через маржин-колы по закону нормального распределения.
Те же методы использовались и в акциях Газпрома ( и иных), причём в Газпроме видно, как выводили на принудительное закрытие не только купивших акции, но и открывших короткие позиции (продажа акций без покрытия). Эти моменты отмечены синими эллипсами. Ребята что-то не поняли и надеялись по аналогии со Сбером халявно "заработать"- и их ставили на место. В Газпроме долгое опускание цены ниже 100 могло привести к маржинколам у своих банков и инвест-компаний с многомиллионными убытками. Или не своих, но дружественных, а начинать межклановые войны из-за каких-то недоумков никто не хотел, посему шортовиков вынуждали не играть на понижение.
(Так наши-пацаны и работают: дёшево скупают на маржин-колах у маржинальщиков, затем дорого их впаривают шортовикам, приговаривая: "Не мы такие, это рынок такой непредсказуемый" ). Наивно полагать, что аналитики или трейдеры на канале РБК или даже в личной беседе ответят на вопрос: "Сколько будет стоить акция Газпрома (Сбера, НорНикеля, etc.) через месяц или к концу года?" Естественно, те НЕ ЗНАЮТ, сколько народу, на каких уровнях влезет в длинные позиции на заёмные средства и на каких уровнях их от-маржинколят, сколько шортовиков и где будут вынужденно выкупать акции. Они могут только пред-полагать, тыкая фактически пальцем в небо, и если цена через месяц или к концу года совпадёт с чьим-то предположением,- это и будет "угадай-ка".
Акции Газпрома упали "всего" в 3 раза, и не смогли восстановиться до прежних уровней ( в то время как в Сбере и в других акциях верхи были обновлены). Причина- в неполной продаже кредитных пакетов и новых покупках, проще сказать- в большом наличии халявщиков. Свои-пацаны не любят возить толпу халявщиков наверх.
В применении к нашей торговле акциями: мы будем прикидываться "своими" и прыгать на хвоста. Когда все кричат о конце света и торгов- будем присматриваться и покупать, когда закрывают "длинные" позиции. Когда идёт рост из-за закрытия "коротких" позиций- ждать быстрого падения, здесь можно и нужно хотя бы частично продать акции.
Если же Вы принимаете решение ТОЛЬКО на основе теханализа, фундаментального анализа и свежих «новостей», то по закону Нормального распределения Вы принимаете такое же решение, как и 68-98% других игроков. А значит, пацаны-кукловоды попробуют отвести Вас на стрижку и резню, и если у Вас есть кредиты- с высокой долей вероятности у пацанов получится постричь, а то и зарезать часть ваших позиций.
